小額貸款公司融資渠道及方式創新論壇實录

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新浪財經讯 2012年7月10日-11日，由中國金融學會、辽宁省人民當局金融事情辦公室主理的“第三届中國小額信貸立异論壇暨首届天下金融辦主任圆桌集會”在辽宁省沈阳市举辦。圖為圆桌論壇三：小額貸款公司融資渠道及方法立异現場。

主持人(梅世文)：

列位宾客，大師早上好，這里是第三届小額信貸立异論壇分論壇A現場，顿時要举行的是圆桌會商三-小額貸款公司融資渠道與方法立异，我是國度開辟銀行评审三局副局长梅世文。客岁海内的信貸收缩政策不但讓中國中小企业堕入了資金林断裂的危機，也讓海内小額信貸行业的新兴气力-小額貸款公司面對融資困局。危機之下，融資立异成了浩繁小額貸款公司确當務之急。今天咱们约请到的佳宾地点機構各有特点，有為小額貸款公司供给融資服機構代表，也有樂成度過融資难關的公司代表，下面请容许我先容今天的到會的會商佳宾：

重庆金融資产買卖所董事长兼董事长罗得志師长教師

美兴中國有限责任公司总司理、美兴小額貸款(四川)有限责任公司总司理李星海師长教師

泸州市龙马兴达小額貸款股分有限公司董事长、四川省小額貸款公司协會副會长唐昌宜師长教師

大連庄河市新北方企业團體董事长肖林栋師长教師

接待列位佳宾的到来！

咱们集會放置跟昨天同样，先由几位佳宾就圆桌會商的主题举行5分钟摆布的自由論述，然後與在坐的听眾举行互動。

起首，我做第一個讲話，我先容一下國度開辟銀行對小額貸款公司的支撑环境。

大師晓得國度開辟銀行這几年國度小額貸款的支撑，不但資金上支撑，并且在融資上，特别是危害節制，金融辦理，和小貸技能方面予以支撑，取患了比力好的見效。简略跟大師传递几個环境，截止到本年上半年國度開刊行向701家小額貸款公司供给了貸款，而且創建了营业互助瓜葛。比客岁同期增长了252家，增幅比力大，占到56%，累计發放貸款427亿元，同比增长255亿元。2012年昔時發放130亿，這半年的時候，發放比客岁增长了33%，今朝咱们给小額貸款公司的貸款余額到达257亿元，同比增长了59%。應當说，咱们資金支撑，也跟從着小額貸款的成长根基同步的，今朝15%的小貸公司获得了開辟銀行的融資支撑。一些重要做法，我在第二届論壇先容了創建了理念+資金+IT。咱们有几個方面，增强與當局的互助，與处所金融辦互助等，咱们與當局互助根本上，阐扬當局组织协和谐保障上风，综合社會各类气力和上风，創建社會分管上风。加大技能输着力度，提出了融資辦事。咱们重要供给了小額貸款技能、辦理等方面的培训和支撑。在坐很多多少小額貸款公司有可能获得開辟銀行的支撑。今朝直接或接管開辟銀行的支撑和培训在三四千以上，咱们對小額貸款公司举行了分类引导，咱们對小額貸款公司举行了打分卡，肯定咱们的支撑方法。咱们對峙貸後辦理，也是按照羁系部分的要乞降小貸公司成长需求，咱们增强了准入和危害性预警辦法，增强貸後辦理。應當说跟咱们國度開辟銀行創建互助的小額貸款公司，不管在個别的成长上，仍是总的营业成长上，應當说是康健而規范的。

趁便先容一下咱们對小額貸款公司的成长今朝状态的果断，昨天會上有些带领讲過，我認為小額貸款公司的成长的近况成长势頭很是快，從今朝天下数目看，可能五六千家，咱们统计的数据可能在5500多家。第二個征象是范围化、專业化的成长趋向渐渐增大，表示在小額貸款公司的注册資金的数目上，和全部金融和辦理程度和辦理團队的人数上。第三個特色，各地羁系程度進一步提高，各個处所的金融辦增强了金融羁系，對小額貸款公司成长很是有益。第四個方面，國度開辟銀行的支撑力度更大，在营业方法法子上，跟着营业的成长长進行了调解，一些根基思绪和标的目的没有扭转。

我想對小額貸款公司成长有几個問题，必要進一步注重一下，一是小額貸款公司的成长，應當防止盲目成长或過快成长，起首各個处所應當有科學公道的计劃，今朝的成长势頭有点過猛，這個事變，各個处所應當更好的计劃，不该该跟着市場變革，成长更快。二是小額貸款公司的成长要降服单方面熟悉，不该该遭到小額貸款公司改制為村镇銀行的驱動，應當斟酌小額貸款公司真實的寄义，防止单方面的熟悉。三是規范康健成长，小額貸款公司要增强自律，應當要規范康健的成长，我想這是小額貸款公司的配合的任務。

羁系上，各個处所的羁系尺度和規范必要進一步提高，处所羁系部分不该该停止方针，而應當更好的發明問题，改正問题。有些处所，咱们互助的時辰，有些羁系部分對小貸公司以点带面，或单方面認為小額貸款公司有問题，不容许咱们與小額貸款公司互助，今朝已有几個省分呈現這类問题。可是咱们感觉這类方法不科學，分歧理的。銀行作為融資銀行，應當负起羁系和融資的责任。小貸公司應當應用市場手腕来鞭策小貸公司的運营和成长，特别是信息、收集的辦事、技能培训的支撑，另有评级的必要，可能未来城市碰到對小額貸款公司的規范成长。据相關機構统计，中國小額貸款公司活着界整體排名在39位，羁系情况22位，不乱性21位，竞争力在53位，未来咱们小額貸款公司的任重而道远。

我就先容這些，接下来有请罗得志師长教師讲話！

罗得志：前全國午上海交大金融钻研院的付院长在我的辦公室里，他说你到底做甚麼事變？我说我要做的事變是想把咱们重庆金融資产買卖所成长成為中國貨泉市場構成部門，他说你這個買卖做到多大？做到1万亿，那不算是大交易，是小交易，我说是小交易，咱们做到一万亿對中小微企业，今後對中小微的企业供给融資辦事的供给者，包含在坐的所有的小額貸款公司的，城市供给比力大的帮忙。我想這作為咱们今天的開篇。

咱们在做甚麼？咱们為甚麼做？咱们取患了哪些结果？咱们重庆資产買卖地点2010年末建立的，咱们是重庆市國有公司控股的買卖所。咱们設計的理念是甚麼样的？我给大師简略先容一下，咱们的讓渡人就是咱们小額貸款公司自己，它的焦点是甚麼？咱们小額貸款公司把資金借给了中小微企业今後，構成本身的資产。咱们小額貸款公司的融資渠道，咱们國開行也在這個处所做了不少尽力，咱们也感激其他的銀行，這是告貸。和它相弥补的方法就是直接融資方法，經由過程把資产讓渡從而得到資金，可以向銀行去告貸，一是直接辦段，二是間接辦段。咱们直接辦段内里和全部操作流程跟全部銀行貸款的申貸流程纷歧样，它必要一個讓渡人的資产包，必要對咱们承销商举行讓渡，承销商經由過程買断的方法把資产包買走，咱们小額貸款公司在必定的時辰必要還本付息，咱们供给一個很首要的担保機制，就是一個信誉担保，這就是市場前端性组织举動。經由過程咱们資产買卖所向金融商贩卖出去，在買断了以後，小額貸款公司就完成為了讓渡資产得到資金的举動。

咱们吴晓灵行长，另有刘克崮會长，他们讲到小額貸款公司的定位，非公家的，不吸取存款的放貸機構的定位。如许的一種方法，讓渡資产得到融資，就是它很是首要的辦法。咱们在将来可以斟酌，這将會成為它很是快速、有用的法子，這类法子和銀行之間的假貸举動举行互相的應用。

這個圖焦点的思惟是直接融資，這就是咱们在做甚麼，咱们為甚麼要這麼做？因為斟酌到小額貸款公司的融資是相對于比力坚苦的？為足底按摩墊,甚麼？第一，小額貸款公司是轻資产公司，没有固定資产，有的是貨泉資产，轻資产公司在咱们担保典質法则内里很难融到錢。像咱们所有的可以或许给小額貸款公司融資的這一类人，現實上都是做了一些立异，或是用小額貸款公司的股东或資产做了質押。其适用小貸公司自己去融資仍是挺难的。第二，在中國必定要意想到一個問题，咱们M2跨越了80万亿，這個数字比咱们本錢市場的数字大太多，咱们本錢市場的数字也就20万已，咱们M2比咱们本錢市場大3倍還要多一点，咱们GDP靠近50万亿如许的数字，中國其實不缺錢，為甚麼中小微企业缺錢，包含為中小微企业供给辦事的担保公司、小額貸款公司都缺錢，缺少買卖平台，缺少直接融資的市場范围。美國的市場，華尔街就是大量的直接融資，大量的經由過程投資銀行的操作融資，而不是简略的贸易銀行的融資，美國贸易銀行哪有中國的贸易銀行那末壮大，中國的GDP和美國仍是不同出格大，可是咱们中國工商銀行已是第一大銀行。咱们作為一個為中小微企业供给融資，和為小額貸款公司举行辦事的機構，咱们應當竭尽全力做好這件事變，這是咱们為甚麼要做，和做甚麼。第三，展示咱们的结果，2011年7月19號起頭上线，咱们在重庆所有的事情仅限于重庆，咱们仅限于海内顶尖的担保公司互助，咱们仅跟咱们市盈率，資产的設置装备摆設能力，辦理團队的規范性、持久不乱成长的计谋性，最佳的小貸公司，出格是辦事中小微企业如许结果出格好的小貸公司举行互助。咱们仅限于在資产讓渡层面上起頭互助上，不在資产证券化范畴互助。咱们一個資产包5000万，第一手交给承销商，承销商交给投資商，天下小貸公司的范围，出格看了辽宁的私募資产范围，大要也就是5000万、2000万，大要几個客户便可以了，很小的私募市場。 咱们讓渡資产420多亿元，咱们惠及300多家小企业，6000多家個别工商户，這就是咱们所有每单最後的資金去到哪里均可以搞清晰。我想把這类方法举薦给大師，也接待大師會商，接待大師介入，咱们會為大師做好辦事，感谢！

主持人：感谢罗总先容了重庆資产買卖所的事變，經由過程資产讓渡或未来推广資产证券化，将會斥地小貸公司的将来資金的来历渠道。

下面我想请小貸公司就資金渠道立异谈一下各自的見解，起首有请外資小額貸款公司的代表李星海師长教師先容一下。

李星海：起首很是感激咱们辽宁省金融辦、國培機構搭設平台，這是第一次小貸公司和咱们的主管羁系機構可以或许坐到一块會商小貸公司行业在成长進程中面對的問题和立异性的法子。

很是遗憾，咱们今天的會商，咱们大部門的金融辦的主管带领都在開他们的圆桌集會，不少咱们谈的設法和一些見解，他们不克不及够听到，這是很是遗憾的事。小額貸款公司的立异和融資的立异，不但小額貸款公司號令，包含咱们主管機構、第三方買卖機構，和貨泉市場的介入者都可以或许介入進来。

我想讲三点，美兴公司干嘛？關于融資方面咱们做甚麼样的事？咱们融資渠道包含立异的設法。

第一，美兴公司是一個外商独資公司，投資公司包含美兴團體、世界銀行(微博)等，是一個外商独資公司，07年起頭在四川的南充創建，投資創建的時辰，天下只有6家小額貸款公司。客岁咱们在成都設了第二家公司，我给大師一個简略的数据，大師可以大白，咱们在做甚麼事？南没收司這几年從07年10月24號發放第一個貸款以来，一共發放跨越3万笔貸款，貸款总金額10亿多一点，单笔均匀在三万元，近来一笔单笔貸款2000元。如今咱们的網点南充有12個網点，網点已到镇一级，乡一级尚未網点，尚未解决高效和危害節制的問题，三區六县市，各個县和市都有响應的機構。总的貸款發放，根基上89%都是無担保，無典質的方法，信誉放款發出去的。一個月处置貸款1300—1400笔摆布，天天發放貸款到60—70笔摆布。南没收司每一個月投放1300—1400万，成都一個月大要放1500万摆布，一個月加起来投放5000万摆布。咱们跟两家銀行機構創建了互助瓜葛，取患了批發資产。咱们做第一笔融資的時辰，刚起頭跟銀行业谈得比力辛劳，最後谈下来也是無担保，無典質的方法，銀行也是凭信誉的方法發放给咱们。可是銀行的同事也問到，美兴公司你来融資很好，咱们也支撑，你们的信用很好，咱们也接待你们，可是说到融資，你有甚麼典質担保给咱们，我说咱们甚麼都没有，連固定資产投資也没有，屋子也是租的。我说典質物對不起，我确切没有典質担保股东都在海外，若是海外股东供给担保的話，触及到外债的額度的問题，也没法供给担保。第一個阶段比力艰巨，谈了半年，第一個利率下浮，第二個没有任何典質前提。第二個阶段，對一些比力好的小貸公司，比力規范運作的，可以或许到达小額分离的原则的挑了一些出来，基于百分之百融資的批文，咱们基于這個批文根本上和銀监的带领同道和銀行业金融機構的同道從50%做到100%，這個買卖在客岁已完成為了。客岁的代價不如前些年那末好了，基准利率上做的一些上浮，這是第二阶段。第三阶段，出格但愿金融辦的带领同道在場，使咱们的一些設法，有些可以施行的，有些必要金融辦的带领可以或许来谛听，一块兒磋商，给咱们一些引导。

咱们有几種融資法子：第一個，好比说助貸模式、代辦署理模式，简而言之作為銀行的代辦署理，合同也是跟銀行直接签，小額貸款公司作為第三方。第二個另有结合貸款模式，咱们最高只做50万，跨越50万就做了，0七、08年最高貸款7万，厥後2010年调到15万，厥後2011年调到30万，高于30万就不做了，而且10万以上的貸款在咱们貸款余額内里，咱们是有严酷比例限定的，跨越10万貸款比例，不跨越总的貸款余額的30%。适才讲到结合貸款也是這個觀点，一部門資金由咱们来出，一部門由銀行业金融機構来出，客户開辟和评估咱们来做，好比说銀行機構在县一级没有那末多职员来做响應的事。第三点，游说夺取相干的政策，百分之百拿到批文，咱们金融辦的带领在斟酌，在四川做小貸公司的评级和分级，按照小貸公司分歧的分级，基于分歧的融資杠杆，好比说150%，200%，有如许的批文，看銀行和銀监怎样看這個事。第四点，咱们斟酌現行其他处所的做法，包含股东告貸，有些处所在做了。第五点，股东之間可以在一些小額貸款公司举行拆借。在外洋也能够做一些事變，想在海外本錢市場融資的話，融資的公然透明是很是首要的。若是是一個額度单笔放到5000万或更高，作為投資者不會安心的，融資如果很是公然透明的操作，在小額貸款公司此後的成长，融資公然透明也是很是首要。

我的發言就到這兒，但愿有更多的進修，感谢大師！

主持人：感谢李总，李总谈了比力别致的融資渠道的来历和思绪，我想對小貸公司下一步成长開启了思绪。李总谈的几種是比力好的，像浙江已提出来1：1杠杆率，可是這個50%經由過程股东，此外50%經由過程銀行不克不及冲破的。像结合貸款、助貸，這都是下一步小額貸款公司拓展資金来历的思惟和思绪。李总的發言會對大師有一些開导。接下来有请第二大融資公司，由泸州老窖出資的，咱们由唐总先容一下他的設法。

唐昌宜：很是感激辽宁省金融辦，我是昨天晚上才從四川到沈阳的，我来自中國酒城泸州老窖的地点地的庐州，我先容三方面的环境，一方面是咱们公司环境，另外一方面，咱们公司怎样做的，第三方面，环抱融資渠道立异的一些菲薄熟悉。咱们公司是由泸州老窖倡议的貸款公司，咱们股东152個，倡议是2010年，那時注册本錢8亿，如今注册本錢12亿，截止到本年上半年余額冲破23亿貸款余額。咱们公司有這麼几個特色，一是咱们公司股东组成，有20%属于國有股，80%是民营本錢，小我股东。咱们的股东有50%以上来自于庐州和四川省外，天下各地的泸州老窖的企业和下流的供给商，是本地名不虚传的招商項目。

咱们這個公司建立布景和焦点营业，是环抱白酒財产链做的，按照股东的组成也看得出来咱们公司的特色，重要辦事工具针對泸州老窖財产链，和中國白酒金三角，咱们公司客户群的工具比力有特点，咱日本女優,们客户群的選擇上有特色工具。咱们的有丰硕的客户群，同時也尽力的环抱小貸的辦事主旨，辦事三农，辦事中小企业，個别工商企业。咱们貸款余額傍邊，支撑白金財产链的企业占到50—55%，支撑处所中小企业、個别工商户、小微企业占到48%，開业到如今两年半不到，累计放貸57亿，如今余額在23亿摆布，這是第一点。

第二块，咱们公司辦理團队和员工團队，從我起頭是國有銀行的行长出来的，咱们公司辦理團队和危害節制團队都是國有銀行、贸易銀行、其他担保公司等出来的專业團队组成的，這是一個特点。咱们雇用的员工，新员工都是来自211大學的本科和硕士生，我来以前刚進来大學生都是来自于西南大學、川大、西南財經大學的的學生占到70%，這是團队组成。

第三块，咱们公司分身社會长处和本身长处方面都做了尽力，咱们焦点支撑的重点是財产链，咱们放貸利率比力低，咱们最起頭筹建的時辰跟銀行基准利率差未几，到今朝来讲利率不跨越14%。处所中小企业、微貸，咱们如今放貸利率最高不跨越22%，三年5倍摆布，都没有跨越4倍，22—18%的貸款都是超短時間的貸款，這是咱们公司第三個特色。

第四個特色，咱们公司成长标的目的作為咱们在行业内里比力有特点。咱们公司获得了四川省當局，泸州市市委市當局和本地鼎力搀扶，咱们財产链布景，大團體布景比力特别，固然小我股东占到80%，可是政策布景，政策布景支撑比力有力的。

另有一些專家學者對咱们提出了请求，一块是上市请求，第二块能不克不及做出中國首家中小企业銀行模式，今後的門路能不克不及往這方面转，政策方面的一些支撑必要更鼎力度的金融鼎新和立异才能實現這個方针。可是作為股东来讲，當務之急，要把公司做大做强，仍是要扩展融資范围的問题。只有如许才能本錢效益的最大化，作為公司這一块，我想做的第一個阐明。

咱们公司怎样样實現從筹建到如今两年半不到，怎样做融資范围的扩展？大師听了我23亿貸款余額内里，除每一個月有快要两三万万的利錢收入之外，實在必要寄托的扩展融資。第一個扩展融資，咱们享受了政策搀扶1：1比例的放貸，作為支撑。咱们公司到如今為止都没有到达1：1，由于我的范围體量比力大，看上去比力大，新增貸款跨越好几家銀行的增量貸款，這個别量就比力大，融資扩展7個多亿怎样来的？起首跟本地的國有銀行創建了互助瓜葛，咱们的互助銀行是中國銀行，中國銀行在這一块，他们没有立异就没有對小額貸款公司的融資的扩展，中國銀行在這方面也做了很好的摸索。咱们在中國銀行融資4亿，我来沈阳的時辰获得一個好動静，他们再首要两個亿的融資，這是一块。第二块按照省當局的劃定不跨越100%的比例，咱们做了大股东和相干投資者的拜托，咱们举行相干的再融資，這是一個冲破，這個冲破對有些沿海，包含有些省分立异意識比力强的有点吻合。大股东這块，也在摸索怎样做，咱们與美兴公司也有摸索的不异的地方。第三块，咱们在融資上，咱们也在想一些法子，好比说能不克不及扩展，包含資产回購式的做信任，四川有好几家书托公司也找過咱们，國有銀行业找過咱们也想把咱们資产打包，刊行成信任产物，這個思绪也有，可是尚未正式做出来。再一個思绪，咱们也在尽力上市的問题，大師都晓得咱们股东的本錢，若是不克不及放大，大師在行业的成长必定就没有前途了。谁還愿意拿這個本錢金，這麼多的錢来红利10%、20%，這固然是從私家角度想的，可是從國度指导角度想，但愿這些民間本錢更多的汇集起来，搀扶小微企业，三农，要尽這個社會责任。我想這二者之間是不抵牾的，它有广漠的社會空間，咱们這一块也有一個空間在做。比力好的動静，可能同业业存眷咱们公司都晓得了，除省证监局相干带领直接到咱们公司，市當局已纳入重点運营工具以外，上海買卖所总司理助理專門带领一個團队在5月份亲身做了引导，網站上均可以看到，包含新浪網都有，他的亮相比力果断，正由于咱们小貸貸款行业是國度新兴行业，也是合适温总理提出的搀扶中小企业、小微企业的标的目的，作為证件部分、作為買卖所，他们也在存眷一些立异，也在想法子，怎样样来實現對小額貸款公司能不克不及扩展渠道，在直接融資平台上實現冲破。前次曲总到咱们公司来得亮相，令我倍受鼓動，若是這個上市可以或许實現的話，對咱们行业来讲也是一個利好。

下一步小額貸款公司的前途在哪里？除咱们本身增强练好内功，規范辦理，節制好危害，表現社會责任和本身长处相連系的根本上，今天這個主题很是好，必定要把咱们的融資的渠道要有一個冲破。實在玩金融，由于我是持久做銀行的，总是用本身的錢去赚錢，這是最低条理的。用他人的錢去赚錢，這才叫金融，要否则就不叫做金融了，总是本百家樂賺錢,身一元當一块元用，這不是金融。咱们怎样能放大？

第一点，用好現有的政策，我1：1，本年可以或许用够，12亿的銀行或其他渠道的融資到达的話，我本年可以做到28亿，若是再收点利錢30亿，也是有但愿的，這是用好如今的政策。我晓得四川省咱们省當局也在思虑，想一些法子，再扩展范畴，不是5家，而是更多家。

第二点，适才不少專家谈了一些概念，能不克不及冲破？融資渠道的立异，我認為一是股权式，二长短股权式，股权式的融資，咱们也會做，咱们来岁上半年也會做第二次，第三次，上市以前，咱们會做三次融資，本年融資债務是1：3刊行的，来岁估量到一到两元，不少投資團體已與咱们做了對接。我感觉增資扩股某種意义来讲没有放大，仍是玩本身的錢，我想仍是要玩他人的錢，玩他人的錢，就必要冲破，必要金融大的立异，必要對民間本錢全新的熟悉才能實現冲破。我認為第二点，咱们在現有體系體例下，現有的政策下，怎样样實現李总、罗总谈的方法上、地皮上的立异，在放大比例的節制下，必定不克不及跨越當局给你的比例，你跨越這個就违規了。咱们用好這個比例，1：1也好，1：2也好，1：0.5也好，你用好了，這就很了不得的，若是用够了，就增长2500亿到5000亿的范围，中國小額貸款公司便可以跨越1万亿的范围，這個范围就不患了，對中小企业、微型企业的搀扶和支撑，會讓各级當局、处所企业、中心都引發高度器重，咱们體量大了，处所企业對小微的搀扶，社會效益扩展了，咱们影响力就在了。咱们現有影响力怎样用好，這才是關頭。怎样冲破這個比例？担保公司可以放大10倍，為甚麼小額貸款公司只准放大1倍、2倍，搀扶小微企业，咱们才是真實的新力量，可是咱们不否認國有銀行、其他的金融機構的對小微線上投注，企业的支撑，在這块可以或许切近小微企业，切近三农的，咱们草根金融，咱们才是自家人，咱们才做了大量的立异，做了大量的危害的摸索。

我的结論就是“觀念决议思绪，思绪决议政策，政策决议咱们的前途”，感谢大師！

主持人：很是感激唐总，小貸公司主如果店主要好，要有錢。經由過程本錢市場，未来上市這是一個尽力的标的目的。小貸公司向銀行融資，更多靠担保公司，咱们大連庄河市新北方企业團體董事长肖林栋師长教師，如今讓肖总先容一下，若何對小貸公司拓宽融資渠道。

肖林栋：列位带领，列位宾客，大師上午好！我来自辽宁庄河市新北方小貸公司，咱们公司2008年建立的，是辽宁省頭清潔服務,一批5家小貸公司建立之一，如今到了4個年初了。和在坐的各级比，咱们是县级小貸公司，范围比力小，可是咱们是真正為小企业、微笑企业、庄家辦事的小貸公司。咱们本錢率，本錢确切没有他们那末大，咱们确切從草根一点点干起来。經由過程四年的试探和成长，咱们感觉融資渠道略有一点履历，另有一点見解，说给大師听，仅做参考。

我想讲三方面：

1、咱们想融資渠道多方面，起首，小貸公司本身前提展開融資渠道；第二，要阐扬全省小貸协會的感化展開融資渠道；第三，經由過程當局支撑来展開融資渠道。

第一方面，咱们小貸公司本身前提来展開融資渠道，這方面最根基的，咱们省金融辦王英主任屡次催促咱们，咱们小額貸款公司小，但愿大師多增資扩股。咱们2008年第一次注册本錢3000万，干了一年下来今後，由于刚起頭干，各項用度很是大，很难跟股东有所交接。咱们想方設法所有的老股东對小貸将来、远景、社會的進献等等做他们的事情，增长本錢投入，用本来的3000万，如今增长到9000万，這是远远不敷的。咱们股东想增长到2亿摆布，這阐明甚麼？這個進程，咱们晓得開小貸公司，本錢小了必定不太行，不管是社會效應，仍是企业效應，都有点上不去。融資适才列位老总说，要借其他的錢来做，扩展本錢，這是對的。可是起首像我小貸公司，像县域的小貸公司很广泛，由于咱们履历不足，较着在這方面的招的工人，招的技能职员都良莠不齐，在一起頭干的傍邊，都有不少缺点。我號令我们小貸公司在前期干的傍邊，應當步步為营，做好每笔营业，尽可能防止危害。若是呈現危害，所有融資渠道就會被封锁了，以是咱们草根或小貸公司，應當起首做到甚麼？就是1：1，一個脚迹扎扎實實做好每笔貸款营业保質保量做好，做好有诚信。咱们本身前提好了，銀行，其他部分就會来了，融資等等比例，信誉額度就會大了。咱们還做了其他方面，尽可能發掘對小貸公司，比力看好，對這個行當有独到的所有法人、天然人，夺取有气力的資金人進入咱们的股东中来，增长咱们的本錢。這是從小貸公司本身来發掘我们融資的渠道。

我另有其他設法，不必定行通，是我小我的設法，辽宁省有600多家核准和開业小貸公司，也有辽宁省小貸协會，如今加入协會的成员，约莫是300多家。這麼大的一個协會的成员，咱们感受到在协會的成员傍邊，挑選一些優异有代表性的，構成一個同盟，在同盟傍邊由协會推出，咱们走出去，向銀行，向其他部分采纳融資。有句話叫做抱團取暖和，可是構成一张團，相互联保。而且時候长了，可以相互拆借，增长咱们資金的活動性，這是在协會方面。咱们想經由過程當局的支撑展開融資渠道，好比说小額貸款公司今後干的好，要當局支撑咱们，如境表里上市，經由過程當局增强和各個銀行的對接會，這都必要咱们經由過程各类渠道，咱们這些小公司能获得一些融資的渠道。

另有一個不可熟的設法，咱们既然有這麼多小貸公司，咱们省當局，辽宁省當局可以或许成為一個專門或指定的，專為小貸公司建立一個担保公司，專門為咱们小貸公司举行辦事的一個担保公司。這麼大的市場，600多家，乃至有可能到达800家小貸公司，都必要上銀行貸款，上銀行貸款的時辰就必要担保，構成一個担保同盟，指定一個担保公司举行担保同盟，可能更正确，更好。這是對辽宁近况的見解，不必定人家當局會采用，只是我的一些設法，说的不妥的地方请大師斧正，感谢大師！

主持人：感谢肖总，肖总说的問题，大師有同感，第一是增长注資，第二是阐扬协會的感化，抱團的方法增长資金来历，這是不错的設法，當局從專門的担保平台，為小額貸款公司公司举行担保也是一個标的目的。現實上各個处所也有政策性的担保公司，可能實行了不少责任，跟咱们互助不少担保公司對咱们小額貸款公司貸款方面供给了很大的供给。适才四位老总從分歧的角度，分歧的单元给大師分享了他们一些設法，若何拓宽小貸公司的融資渠道和方法立异的思绪，我想或多或少的對小貸公司有一些開导。

总體来看，我感觉這些融資渠道，最重要仍是由股东增长融資、注資這是简略一些的。第二点，還要扩展在銀行的貸款，這些重要的。第三点，是弥补的方法，好比資产讓渡、信任、股权信任、其他的上市的工具，另有一些探究的，跟銀行的互助，銀團拜托等等一些，這些都是将来得标的目的。特别跟着小貸公司步队逐步日趋膨大，我想未来小貸公司敏捷增大今後資金来历會成為更紧急的工具。若是任由這個速率快速成长，小貸公司會呈現大海掏沙的場合排場，以是小貸公司范围放大今後，辦理上、技能上城市带来一些問题。我客岁在南美考查發明，南美小額貸款营业的成长，它的成长做的很好，從全球来说，南美做得最佳的。他们小貸機構的資金，底子不成能到达上亿美元，可能只有几万万美元，這是至多的。好比说他们貸款額度根基上几千美元，或几万美元就算多了，小貸公司将来的标的目的，還要在支农支小方面進一步阐扬感化。咱们支撑的小額貸款公司公司必定要規范谋劃，規范成长，特别在支农支小方面阐扬感化。

接下来進入互動交换阶段，按照适才大師递上来的纸条来看，比力集中在罗总這里，咱们就请罗总解答一下若干問题。

罗得志：很是感激大師對我的金融資产買卖所的存眷，我看一下大師提的問题程度都挺高的，我不念标题了，從相對于轻易到繁杂一点举行答复。咱们是短時間資产為主，3—6個月咱们是出格接待的，小貸資产的特性，由于小貸的解决技能内里，咱们選擇的最佳的技能就是按月還款技能最佳的。對應資产包是3—6個月，咱们谋劃营业都是在一年之内的。

第二個問题，投資者范畴，咱们原则上不接管天然人的，為甚麼？由于機構投資者和天然人投資者另有一個培養進程，咱们從将来成长趋向，依照美國、欧洲、日本、香港地域、新加坡等等，都有一個搀扶投資者的游戲法则，到达必定的水准，投資者便可以介入，如今证监會體系也在试点，你要有危害經受能力，要有自力危害果断能力，還要專业的投資履历，這是咱们将来的投資标的目的。短時間主如果機構投資者。

第三個方面，資产讓渡是不是出表？咱们两種方法，一種出表，一種是不出表，重要按照資产讓渡方的需求。

經濟上，這個問题，我當真解答一下，由于咱们買卖所從無到有，就像昔時的上交所，咱们不是國度级的買卖所，上交所刚創建的時辰，中國也没有证券公司。证券公司两種营业，一是經濟营业，二是承销投資銀行的营业。咱们如今营业也在成长，咱们筹备成长咱们营业的处所筹备成长經销商。包含咱们在沈阳，咱们要成长咱们的經销商，也會给咱们經销商成长和培训的機遇，并且正在開辟咱们經销商辦理體系，可以把體系免费给大師，今後大師展開营业也會很是简略。

第四個問题，投資者的权柄怎样保障？咱们設置了六层危害防控機制，若是大師關切，咱们互联網上會有認证的细節。咱们前端午種怎样筛選小額貸款公司公司，怎样筛選資产包，咱们有第三方的审核機制，咱们到買卖所刊行产物审核機制，都是由外围的评审團决议，咱们只是具名。咱们在投資所有一個投資庇护買卖基金，咱们有20%作為终极危害的均衡機制，咱们一共有6道防前方。

另有订價的問题，咱们订價是综合考量的，咱们是一個比力订價模子，市場的早期，市場广度和深度不敷的，重要参考同期同危害度金融商举行订價，咱们在早期會偏向于讓投資者到达最佳的回報，讓市場成长今後，市場渐渐深刻下去，今後咱们刊行人的本錢會降低。给投資者，给承销商，给中心环節的本錢城市降低，以是今後還會降低。

最後一個問题，咱们跟美國次貸典質债权权柄分级的觀点，有一点类似，這是優先级和平凡级的問题，這只是一種提法，今朝已不消這個提法了。我可以奉告大師成果，到今朝為止，咱们一年多的運转，没有一张违约，包含買卖體系的正确性、平安性都颠末了查驗，咱们今朝两家互助銀行，中國工商銀行、招商銀行(微博)，這两家銀行跟咱们互助没有呈現任何問题，都是到期兑付，都是很是實時。

咱们风控焦点理念是甚麼？一些业界高人老跟我探究，你们是否是债券，我说不是。資产证券化最焦点几個鸿沟前提，把它酿成广漠接管的公募的证券，它的投資组合的選擇，在操作選擇上，美國次貸危機把資产举行卖断，中心颠末多種衍生的手腕。咱们不會简略去做卖断，咱们中心所有的步伐内里简略化，其實不采纳任何的衍外行段。若是把一個萝卜先切成两块，把此中的一半再切成五块，如许的進程叫做物流進程，這就是資产讓渡的空間。若是我把一個萝卜切成萝卜泥，再加去煮一煮，加点辣椒和盐，這是更資产证券化的問题，中國的金融管束咱们就是在物理操作阶段，咱们所有逻辑在前面。

主持人：最後一個問题，大師不要被次貸危機和次级债所惊吓，大師都有一些設法，我的理解罗总没有大到買次级，更多引進是担保，更可能是資产讓渡的觀点。罗总關頭的問题是買卖所正當职位地方這個处所有冲破今後，未来更多小貸公司涌入你這里来，你要筹备好，不管硬件仍是软件。

有一小我提了一個問题，若是谋劃的很規范，運营很康健，未来再貸款的時辰，能不克不及經由過程信誉貸款？

我先答复，今朝来看，小貸公司具备他本身的状态，支农支小功效，另有小貸公司規范性，應用危害防备方面，咱们今朝支农采纳担保的方法，担保方法有多種，担保公司是此中一種，另有咱们應用股东担保，也能够用第三方担保，這类担保方法今朝来说可以多種選擇。小貸公司經由過程担保公司担保，可能本錢增长比力多，有些处所都感受压力比力大，增长了投資本錢。可是我想小貸公司，你们應當很满足了，四倍的利率，担保用度也就是2—3点，至多咱们晓得3個点，相比力而言仍是可以接管的，乃至另有10%摆布的空間。從銀行来说，特别從羁系请求来看，免担保的法子今朝难易接管，但愿這家公司可以或许理解，若是有互助的話，還继续選擇。

發問：列位大師好，听了你们的课很受冲動，我想梅世文師长教師答复我的一個問题，我来自湖南省郴州市的，我感觉咱们國度的銀监會政策1：50融資政策，湖南省開行根基上一刀切，我想请您诠释一下，作為天下的政策，為甚麼到此外省分100%可以铺開闸門，咱们湖南省50%到位了，请你诠释一下缘由？

梅世文：很感激你對開辟銀行感樂趣，说句真心話，真是由于湖南省銀监局前段@時%mg4C4%候對全%3WD26%部@湖南省小貸公司做了一個调研，發明有一家小貸公司為房地产行业做了一次貸款，做了短貸，搭桥的。所有支撑的小貸公司都很好，就這一家，銀监局專业性提出不讓開辟銀举動小貸公司做貸款。以是缘由是出在這兒，這是第一点。

第二点，50%、100%，這個觀点不是開辟銀行定的，人民銀行與銀监會肯定小貸公司法令职位地方的23號文明白提出銀行貸款比率不克不及跨越本錢金的50%，這個觀点是銀监會與銀监會的文件注明的。有些处所按照小額貸款公司的成长特色，提出了100%的融資比例，可是那50%是由股东注資，銀行的融資比例50%的限定尚未冲破，這個觀点，我想跟你澄清一下，50%的銀行貸款依然在對峙的。

没有問题的話，咱们這一阶段到此竣事，接下来茶歇半小時，到10：50，第二個圆桌會商，由王晓蕾密斯主持。感谢列位！